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銘柄分析レポート: BX (ブラックストーン)

最終更新日: 2026年5月11日 | 米国市場閉場後、全銘柄を毎日自動更新

BXの株価推移・概要

会社概要 (AI翻訳)

Blackstone Inc.(ブラックストーン)は、プライベート・エクイティ、ベンチャー・キャピタル、不動産、ヘッジファンド・ソリューション、クレジット、セカンダリー・ファンド・オブ・ファンズ、公的債券および株式、ならびにマルチアセット戦略を専門とするオルタナティブ資産運用会社です。 同社は通常、アーリーステージ、シード、ミドルマーケット、成熟期、レイト・ベンチャー、グロース・キャピタル、エマージング・グロース、ターンアラウンド、およびレイターステージの企業に投資を行っています。 また、資本市場サービスも提供しています。不動産部門は、北米、欧州、アジア全域において、オポチュニスティック投資、コアプラス投資のほか、商業用不動産を担保とする債務投資機会、および安定したインカムを志向する商業用不動産に特化しています。ファンド・オブ・ファンズ投資においては、プライベート・エクイティ・ファンド、ベンチャー・キャピタル・ファンド、メザニン・ファンド、ディストレス債権/ターンアラウンド・ファンド、セカンダリー投資ファンド、および不動産ファンドへの投資を追求しています。 同社のコーポレート・プライベート・エクイティ事業は、世界各地で多様な取引タイプを対象としています。これには、大規模バイアウト、資本再編、スペシャル・シチュエーション、ディストレス住宅ローン、中型株バイアウト、「バイ・アンド・ビルド」プラットフォーム(単一の経営陣およびプラットフォームの下での複数買収)、ならびにグロース・エクイティ/開発プロジェクトが含まれます。 後者は、ポートフォリオ企業における過半数株式の取得や、事業会社、海運、不動産、法人・消費者ローン、エネルギー・電力分野における代替エネルギーのグリーンフィールド開発プロジェクト、不動産、市場の歪み(ディスロケート市場)、海運機会、金融機関の解体、再保険、貨物輸送の効率化、金融サービス、貨物、データ処理、石油・ガス生産、石油・ガス精製、石油・ガス貯蔵、建築資材、ホームエンターテインメント、B2B、家庭用電化製品、住宅用品店、宿泊施設、商業サービス・サプライ、金属・鉱山機械、石炭、有害廃棄物収集、固形廃棄物収集、廃水処理、再生可能電力、エクイティREIT、原子力および化石燃料による発電、個人向けローンサービス、化学品、その他の専門店小売り、バイオテクノロジー、医薬品、金属、航空宇宙、ヘルスケア、ケーブル、エンターテインメント・サービス、インフラサービス、交通インフラ、排気システム、ライフサイエンス、代替通信事業者、インフラ、システムソフトウェア、製造サービス、エンタープライズ技術および消費者向け技術、エンタープライズ・ソフトウェアおよびアプリケーション、ならびに消費者向けテクノロジーへの投資を伴うマイノリティ出資が含まれます。 同社は、アジア、ラテンアメリカ、日本、オーストラリア、韓国、シンガポール、香港、アフリカ、中東、北京、上海、インド、ベルギー、フランス、アイルランド、ルクセンブルク、モナコ、オランダ、英国、北米、南米での投資を検討しています。1件あたりの投資額は25万ドルから9億ドルです。投資対象企業は、企業価値が5億ドルから50億ドルの企業です。 ファンド・オブ・ファンズ投資を通じては、最大3億ドルのエクイティ投資を行います。投資期間は3年間です。 同社はマジョリティおよびマイノリティ出資を好みます。ヘッジファンド事業では、多岐にわたるコミングル型およびカスタマイズ型のファンド・ソリューションを運用しています。クレジット事業は、シニア債、劣後債、優先株、普通株を含む資本構成全般にわたる、投資不適格(ノンインベストメント・グレード)企業のローンおよび証券に注力しています。 Blackstone Inc.は、子会社であるSouth City Projects (Kolkata) Limitedを通じて、住宅および商業施設の不動産開発サービスを提供しており、これにはタウンシップ、住宅タワー、モール、ITパーク、スタジアム、リゾート、病院、学校の開発が含まれます。Blackstone Inc.は1985年に設立され、ニューヨーク州ニューヨークに本社を置き、アジア、欧州、北米、中央アメリカに拠点を構えています。

BXのリスク・リターン分析

X軸: リスク (年率ボラティリティ)

株価の変動の激しさ(ヒストリカル・ボラティリティ)を示します。この値が高いほど、価格の上下動が大きく、不確実性が高いことを意味します。

Y軸: リターン (年率換算利回り)

指定期間の累積リターンを1年あたりの利回りに換算した値です。配当を含まない価格変化ベースの平均的な成長力を示します。

算出ロジックの詳細 (Mathematical Definition)

■ X軸: リスク (Annualized Volatility)

Risk formula
σ_daily:日次対数リターンの標準偏差 252:年間営業日数

■ Y軸: 年率リターン (Annualized Return)

Return formula
R_total:期間累積収益率 D:経過日数

BXのパフォーマンス比較

BXの直近決算・財務ハイライト

直近の四半期決算実績 (EPSサプライズ)

決算発表日: 2026-04-23

市場予想
$1.34
実績 (EPS)
$1.36
+1.69% Beat!
売上高成長率 (YoY)
5.7%
利益成長率 (YoY)
3.9%
営業利益率
38.0%
ROE (自己資本利益率)
29.5%
予想PER
16.1x
実績PER: 31.1x
EPS (直近12ヶ月)
$3.90
予想EPS: $7.55
配当利回り
4.02%
配当性向: 121.5%
負債比率 (D/E)
72.0%
流動比率: 0.90

財務データに関する重要事項

本レポートに使用されている財務データは外部API(yfinance)を通じて自動取得されており、時期や項目の分類方法により実際の決算数値と異なる場合があります。 特に合併・分社化、会計方針の変更があった銘柄では正確な推移が表示されない可能性があります。投資判断の際は必ず公式サイトのIR情報を併せてご確認ください。

※YoY (Year over Year): 前年同期比。前年の同じ時期と比較した成長率を示します。季節的な変動を排除して、企業の純粋な成長性を判断するための重要な指標です。

BXの来期業績予想 (コンセンサス)

次回決算発表予定

2026-07-23 (予定)

市場アナリストによる次回の四半期決算予想(コンセンサス)です。実績がこの予想を上回る(ポジティブサプライズ)か、下回るかが、発表直後の株価に大きく影響します。

市場予想 (EPS)
$1.35
↓ 前期比 減益予想

1株あたり利益 (EPS) 予想 [来期通期]

コンセンサス (平均) $7.55
予想レンジ (Low - High) $6.85 - $8.28
前年比成長率 (YoY) 26.6%
アナリスト数 20人

売上高予想 [来期通期]

コンセンサス (平均) $19.00B
予想レンジ (Low - High) $18.0B - $19.7B
前年比成長率 (YoY) 27.0%
アナリスト数 8人

BXのファンダメンタルズ分析

BXの財務データ推移 (詳細分析)

セグメント収益

地域別収益

詳細な地域別収益のデータが取得できませんでした(企業による未開示、またはデータソースの制約によるもの)。

貸借対照表

損益計算書

キャッシュフロー

金融・不動産セクターのキャッシュフローに関する注意点:

金融(銀行、証券など)や一部の不動産セクターでは、営業キャッシュフローおよびフリーキャッシュフローに「顧客からの預り金」や「担保金」の増減が含まれる場合があります。 そのため、純利益と比べてキャッシュフローが極端に大きく(あるいは小さく)表示されることがありますが、これは業種特有の会計上の特性によるものです。 これらの業種では、FCFよりも純利益や営業利益の推移、または自己資本比率やROEなどの指標を重視して分析することをお勧めします。

株主還元

1株あたり配当金

※「権利落日別」タブでは、当時の株価に基づいた予想配当利回り(年換算)も表示しています。

BXのDCF理論株価分析

理論株価 (Fair Price)

$30.25
現在価格: $123.77
乖離率: -75.6% (割高)
割引率 (WACC)
16.75%
期待成長率(1-5Y)
10.47%
企業価値 (EV)
$50.5B
株主価値
$37.2B

割引率 (WACC) の構成要素

ベータ (β)1.6205
リスクフリーレート (10Y)4.38%
市場期待リターン (S&P500)12.87%
株主資本コスト (Cost of Equity)18.14%
負債コスト (Cost of Debt)0.96%
実効税率16.0%
WACC (加重平均資本コスト)16.75%

成長率の推定 (3Y CAGR)

売上高 CAGR22.59%
フリーキャッシュフロー CAGR-4.99%
EBITDA CAGR0.00%
純利益 CAGR29.32%
将来成長率 (1-5年) ※売上40%, FCF30%, EBITDA20%, NI10%の加重平均10.47%
将来成長率 (6-10年) ※Decay Factor 0.9を適用6.18%
永続成長率 (Terminal)4.38%

10年間のフリーキャッシュフロー予測 (USD)

1年目2年目3年目4年目5年目6年目7年目8年目9年目10年目 TV
予想FCF $5.02B$5.55B$6.13B$6.77B$7.48B$7.94B$8.44B$8.96B$9.51B$10.10B $85.2B
現在価値 (割引後) $4.30B$4.07B$3.85B$3.65B$3.45B$3.14B$2.85B$2.59B$2.36B$2.15B $18.11B
成長率仮定 10.5%10.5%10.5%10.5%10.5%6.2%6.2%6.2%6.2%6.2% 4.4%
TV = 継続価値 (Terminal Value)
合計現在価値 (EV): $50.52B
企業価値 (EV): $50.52B
+ 現金等: $0.00B
- 総負債: $13.31B
株主価値: $37.22B
発行済株式数: 1230.2M
DCF算出ロジックの数学的定義 (Technical Methodology)

1. 割引率 (Discount Rate) の定義

本モデルでは、資本資産価格モデル (CAPM) に基づき株主資本コストを算出し、有利子負債コストと加重平均した WACC を割引率として採用しています。

■ 株主資本コスト (Cost of Equity)

R_e formula
R_f:リスクフリーレート β:5年ベータ値 R_m:市場期待リターン

■ 加重平均資本コスト (WACC)

WACC formula
E:時価総額 D:有利子負債 R_d:負債利子率 τ:実効税率

2. 将来キャッシュフロー (FCF) の予測

予測期間10年間の成長率は、過去3年間の実績に基づく多要素加重平均成長率を用いています。

■ 予測成長率 (Years 1-5)

Weighted growth formula
g_rev:売上 g_fcf:FCF g_ebitda:EBITDA g_ni:純利益のCAGR

■ 減衰予測成長率 (Years 6-10)

Decay growth formula

※6年目以降は減衰係数 0.9を適用し、リスクフリーレートに向けて収束させます。

3. 企業価値 (Enterprise Value) の現在価値換算

予測期間のFCF合計と、それ以降の継続価値 (Terminal Value) をWACCで割引きます。

■ 継続価値 (Terminal Value)

Terminal Value formula
g_trm:永続成長率(リスクフリーレートを採用)

■ 企業価値 (Enterprise Value)

EV formula

4. 理論株価 (Fair Price) への調整

企業価値 (EV) から現金・負債を調整し、株主価値を発行済株式数で除して算出します。

Equity Value Fair Price formula

詳細なDCF分析モデルについて

このDCFモデルは、DefeatBeta APIのExcelテンプレートと同じロジックを用いて計算されています。 割引率 (WACC) は、キャップM(CAPM)モデルに基づき、銘柄独自のベータ値と市場のリスクプレミアムから算出されています。 成長率 は過去3年間の実績(CAGR)を重み付けして予測のベースとしています。 ※重要: DCF法による理論株価は、将来のキャッシュフロー予測という「仮定」に強く依存します。成長率が1%変化するだけで理論株価は数十パーセント変動する場合があるため、投資判断の際の「目安」の一つとしてご活用ください。


BXのアナリスト評価 (直近)

目標株価 (Target Price)

平均目標株価
$143.70
現在価格
$121.40
現在価格からの乖離 +18.4% 上昇余地
最高
$190.00
最低
$116.00
アナリスト予想数: 20人 中央値: $141.00

総合評価と推奨分布

総合評価
買い (Buy)
平均スコア
2.32 / 5.0
強気買い
3
買い
9
中立
10
売り
0
強い売り
0
推奨アナリスト合計: 22人

最近のレーティング変更

日付 調査会社 格付け アクション 判定時株価 目標株価 (旧→新) 判定時乖離 現在比
2026-04-27 Piper Sandler 中立 (Neutral) 維持 (main) $120.37
$122 $130
+8.0% 判定時
+7.1%
2026-04-24 JP Morgan 中立 (Neutral) 維持 (main) $121.65
$142 $136
+11.8% 判定時
+12.0%
2026-04-24 TD Cowen 買い (Buy) 維持 (main) $121.65
$141 $140
+15.1% 判定時
+15.3%
2026-04-24 Oppenheimer 買い (Outperform) 維持 (main) $121.65
$154 $156
+28.2% 判定時
+28.5%
2026-04-22 Citizens 買い (Market Outperform) 維持 (main) $129.73
$195 $190
+46.5% 判定時
+56.5%
2026-04-21 Morgan Stanley 買い (Overweight) 維持 (main) $128.50
$215 $184
+43.2% 判定時
+51.6%
2026-04-21 Evercore ISI Group 買い (Outperform) 維持 (main) $128.50
$135 $150
+16.7% 判定時
+23.6%
2026-04-13 Oppenheimer 買い (Outperform) 格上げ (up) $121.82
$154
+26.4% 判定時
+26.9%
2026-04-08 Barclays 中立 (Equal-Weight) 維持 (main) $117.67
$126 $124
+5.4% 判定時
+2.1%
2026-04-07 Goldman Sachs 中立 (Neutral) 維持 (main) $112.73
$158 $118
+4.7% 判定時
-2.8%

※平均スコアは 1.0(強気買い)から5.0(強い売り)の範囲で算出しています。
※アナリストの推奨評価の合計人数を表示しています。投資の最終判断はご自身で行ってください。

日本の証券会社での購入可否

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マネックス証券

Monex Securities

購入可能

楽天証券

Rakuten Securities

SBI証券

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