銘柄分析レポート: CVS (シーブイエス・ヘルス)
CVSの株価推移・概要
会社概要 (AI翻訳)
CVS Health Corporationは、米国においてヘルスケア・ソリューションを提供しています。 同社は、ヘルスケア・ベネフィット、ヘルス・サービス、および薬局・コンシューマー・ウェルネスの各セグメントを通じて事業を展開しています。ヘルスケア・ベネフィット・セグメントは、従来型のヘルスケア保険、任意型ヘルスケア保険、および消費者主導型(consumer-directed)のヘルスケア保険製品ならびにそれに関連するサービスを提供しています。 これには、医療、薬剤、歯科、および行動健康(メンタルヘルス)のプラン、医療管理機能、メディケア・アドバンテージおよびメディケア・サプリメント・プラン、ならびにPDPSおよびメディケイドのヘルスケア管理サービスが含まれます。同セグメントは、雇用主グループ、個人、大学生、パートタイムおよび時給制労働者、ヘルスプラン、医療提供者、政府機関、政府支援プラン、労働組合、および国外居住者を顧客としています。 ヘルス・サービス・セグメントは、プラン設計および管理、フォーミュラリ(医薬品集)管理、小売薬局ネットワーク管理、スペシャリティ薬局および通信販売薬局、臨床、疾患管理、医療費管理サービス、ならびに薬剤およびその他の管理サービスを含む、薬剤給付管理(PBM)ソリューションを提供しています。同セグメントは、雇用主、保険会社、労働組合、政府職員グループ、ヘルスプラン、PDPS、メディケイド・マネージド・ケア・プラン、CMS(メディケア・メディケイド・サービスセンター)、公的医療保険に基づくプラン、およびその他のヘルスベネフィット・プランのスポンサーにサービスを提供しています。 薬局・コンシューマー・ウェルネス・セグメントは、処方薬、一般用医薬品(OTC)、コンシューマー向けヘルス&ビューティー製品、パーソナルケア製品、およびその他の一般消費財を販売しています。 また、同セグメントは処方薬の流通、および介護施設やその他のケア環境に対する関連する薬局コンサルティングやその他の付随サービスも提供しています。同セグメントは、オンライン小売薬局のウェブサイト、小売スペシャリティ薬局の店舗、調剤薬局、ならびに点滴および経腸栄養サービスのための拠点を運営しています。 同社は以前、CVS Caremark Corporationとして知られていましたが、2014年9月にCVS Health Corporationへ社名を変更しました。CVS Health Corporationは1963年に設立され、ロードアイランド州ウーンスケットに本社を置いています。
CVSのリスク・リターン分析
X軸: リスク (年率ボラティリティ)
株価の変動の激しさ(ヒストリカル・ボラティリティ)を示します。この値が高いほど、価格の上下動が大きく、不確実性が高いことを意味します。
Y軸: リターン (年率換算利回り)
指定期間の累積リターンを1年あたりの利回りに換算した値です。配当を含まない価格変化ベースの平均的な成長力を示します。
算出ロジックの詳細 (Mathematical Definition)
■ X軸: リスク (Annualized Volatility)
■ Y軸: 年率リターン (Annualized Return)
CVSの同業種・競合 (Health Care Services)
CVSの同セクター他社 (Health Care)
クリックして展開
CVSのパフォーマンス比較
CVSの直近決算・財務ハイライト
直近の四半期決算実績 (EPSサプライズ)
決算発表日: 2026-05-06
財務データに関する重要事項
本レポートに使用されている財務データは外部API(yfinance)を通じて自動取得されており、時期や項目の分類方法により実際の決算数値と異なる場合があります。 特に合併・分社化、会計方針の変更があった銘柄では正確な推移が表示されない可能性があります。投資判断の際は必ず公式サイトのIR情報を併せてご確認ください。
※YoY (Year over Year): 前年同期比。前年の同じ時期と比較した成長率を示します。季節的な変動を排除して、企業の純粋な成長性を判断するための重要な指標です。
CVSの来期業績予想 (コンセンサス)
次回決算発表予定
2026-07-30 (予定)
市場アナリストによる次回の四半期決算予想(コンセンサス)です。実績がこの予想を上回る(ポジティブサプライズ)か、下回るかが、発表直後の株価に大きく影響します。
1株あたり利益 (EPS) 予想 [来期通期]
売上高予想 [来期通期]
CVSのファンダメンタルズ分析
CVSの財務データ推移 (詳細分析)
セグメント収益
地域別収益
詳細な地域別収益のデータが取得できませんでした(企業による未開示、またはデータソースの制約によるもの)。
貸借対照表
損益計算書
キャッシュフロー
1株あたり配当金
※「権利落日別」タブでは、当時の株価に基づいた予想配当利回り(年換算)も表示しています。
CVSのDCF理論株価分析
理論株価 (Fair Price)
割引率 (WACC) の構成要素
| ベータ (β) | 0.5952 |
| リスクフリーレート (10Y) | 4.38% |
| 市場期待リターン (S&P500) | 12.87% |
| 株主資本コスト (Cost of Equity) | 9.43% |
| 負債コスト (Cost of Debt) | 0.99% |
| 実効税率 | 25.0% |
| WACC (加重平均資本コスト) | 5.92% |
成長率の推定 (3Y CAGR)
| 売上高 CAGR | 7.67% |
| フリーキャッシュフロー CAGR | -12.81% |
| EBITDA CAGR | -1.79% |
| 純利益 CAGR | -4.28% |
| 将来成長率 (1-5年) ※売上40%, FCF30%, EBITDA20%, NI10%の加重平均 | -1.56% |
| 将来成長率 (6-10年) ※Decay Factor 0.9を適用 | 4.38% |
| 永続成長率 (Terminal) | 4.38% |
10年間のフリーキャッシュフロー予測 (USD)
| 年 | 1年目 | 2年目 | 3年目 | 4年目 | 5年目 | 6年目 | 7年目 | 8年目 | 9年目 | 10年目 | TV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 予想FCF | $7.28B | $7.16B | $7.05B | $6.94B | $6.83B | $7.13B | $7.45B | $7.77B | $8.11B | $8.47B | $573.9B |
| 現在価値 (割引後) | $6.87B | $6.39B | $5.94B | $5.52B | $5.13B | $5.05B | $4.98B | $4.91B | $4.83B | $4.76B | $322.92B |
| 成長率仮定 | -1.6% | -1.6% | -1.6% | -1.6% | -1.6% | 4.4% | 4.4% | 4.4% | 4.4% | 4.4% | 4.4% |
DCF算出ロジックの数学的定義 (Technical Methodology)
1. 割引率 (Discount Rate) の定義
本モデルでは、資本資産価格モデル (CAPM) に基づき株主資本コストを算出し、有利子負債コストと加重平均した WACC を割引率として採用しています。
■ 株主資本コスト (Cost of Equity)
■ 加重平均資本コスト (WACC)
2. 将来キャッシュフロー (FCF) の予測
予測期間10年間の成長率は、過去3年間の実績に基づく多要素加重平均成長率を用いています。
■ 予測成長率 (Years 1-5)
■ 減衰予測成長率 (Years 6-10)
※6年目以降は減衰係数 0.9を適用し、リスクフリーレートに向けて収束させます。
3. 企業価値 (Enterprise Value) の現在価値換算
予測期間のFCF合計と、それ以降の継続価値 (Terminal Value) をWACCで割引きます。
■ 継続価値 (Terminal Value)
■ 企業価値 (Enterprise Value)
4. 理論株価 (Fair Price) への調整
企業価値 (EV) から現金・負債を調整し、株主価値を発行済株式数で除して算出します。
詳細なDCF分析モデルについて
このDCFモデルは、DefeatBeta APIのExcelテンプレートと同じロジックを用いて計算されています。 割引率 (WACC) は、キャップM(CAPM)モデルに基づき、銘柄独自のベータ値と市場のリスクプレミアムから算出されています。 成長率 は過去3年間の実績(CAGR)を重み付けして予測のベースとしています。 ※重要: DCF法による理論株価は、将来のキャッシュフロー予測という「仮定」に強く依存します。成長率が1%変化するだけで理論株価は数十パーセント変動する場合があるため、投資判断の際の「目安」の一つとしてご活用ください。
CVSのアナリスト評価 (直近)
目標株価 (Target Price)
総合評価と推奨分布
最近のレーティング変更
| 日付 | 調査会社 | 格付け | アクション | 判定時株価 | 目標株価 (旧→新) | 判定時乖離 | 現在比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-11 | TD Cowen | 買い (Buy) | 維持 (main) | $90.55 | $105 →
$110 | +21.5%
判定時 | +19.3% |
| 2026-05-08 | Wells Fargo | 買い (Overweight) | 維持 (main) | $90.55 | $102 →
$103 | +13.7%
判定時 | +11.7% |
| 2026-05-07 | UBS | 買い (Buy) | 維持 (main) | $87.36 | $97 →
$100 | +14.5%
判定時 | +8.4% |
| 2026-05-07 | RBC Capital | 買い (Outperform) | 維持 (main) | $87.36 | $93 →
$107 | +22.5%
判定時 | +16.0% |
| 2026-05-07 | Barclays | 買い (Overweight) | 維持 (main) | $87.36 | $93 →
$101 | +15.6%
判定時 | +9.5% |
| 2026-05-07 | Truist Securities | 買い (Buy) | 維持 (main) | $87.36 | $98 →
$102 | +16.8%
判定時 | +10.6% |
| 2026-05-07 | Evercore ISI Group | 買い (Outperform) | 維持 (main) | $87.36 | $100 →
$105 | +20.2%
判定時 | +13.9% |
| 2026-04-15 | Baird | 買い (Outperform) | 維持 (main) | $74.99 | $92 →
$94 | +25.4%
判定時 | +1.9% |
| 2026-03-31 | Piper Sandler | 買い (Overweight) | 維持 (main) | $71.82 | $101 →
$99 | +37.8%
判定時 | +7.4% |
| 2026-03-12 | Bernstein | 買い (Outperform) | 格上げ (up) | $76.07 | $91 →
$94 | +23.6%
判定時 | +1.9% |
※平均スコアは 1.0(強気買い)から5.0(強い売り)の範囲で算出しています。
※アナリストの推奨評価の合計人数を表示しています。投資の最終判断はご自身で行ってください。
日本の証券会社での購入可否
本セクションには広告・プロモーションが含まれる場合があります。
マネックス証券
Monex Securities
楽天証券
Rakuten Securities
SBI証券
SBI Securities
三菱UFJ
eスマート証券
Mitsubishi UFJ eSmart Securities
松井証券
Matsui Securities
DMM株
DMM.com Securities
PayPay証券
PayPay Securities
moomoo証券
moomoo Securities
岩井コスモ証券
IwaiCosmo Securities
※本データは各証券会社が公開している「取扱銘柄リスト」に基づき自動判定されています。最新の取扱状況や、売買停止・特定口座の対応状況については必ず各証券会社の公式サイトをご確認ください。