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銘柄分析レポート: NTAP (ネットアップ)

最終更新日: 2026年5月11日 | 米国市場閉場後、全銘柄を毎日自動更新

NTAPの株価推移・概要

会社概要 (AI翻訳)

NetApp, Inc.は、米国、カナダ、ラテンアメリカ、欧州、中東、アフリカ、およびアジア太平洋地域において、顧客がデータインフラストラクチャの変革を行うために使用する、幅広いエンタープライズ・ソフトウェア、システム、およびサービスを提供しています。 同社は、ハイブリッドクラウドおよびパブリッククラウドの2つのセグメントを通じて事業を展開しています。 同社は、NetApp ONTAP、ONTAP One、NetApp Snapshot、NetApp SnapCenter Backup Management、NetApp SnapMirror Data Replication、およびNetApp SnapLock Data Complianceといったデータ管理ソフトウェアを提供しています。 また、NetApp All-Flash FAS (AFF A-Series)、容量フラッシュ搭載NetApp All-Flash FAS (AFF C-Series)、NetApp All-Flash SAN Array (ASA A-Series & C-Series)、NetApp Fabric Attached Storage (FAS)、NetApp E/EFシリーズ、およびNetApp StorageGRIDを含む、ストレージ・インフラストラクチャ・ソリューションを提供しています。 さらに、NetApp Cloud Volumes ONTAP、Azure NetApp Files、Amazon FSx for NetApp ONTAP、およびGoogle Cloud NetApp Volumesで構成されるクラウドストレージ・サービス、ならびにNetApp BlueXP、BlueXP Copy and Sync、BlueXP Backup and Recovery、BlueXP Classification、およびBlueXP Ransomware Protectionも提供しています。 加えて、同社はNetApp Data Infrastructure InsightsおよびInstaclustrなどの運用サービスを提供しています。 また、プロフェッショナルおよびサポートサービスの提供範囲には、ストレージ・アズ・ア・サービス(STaaS)、戦略的コンサルティング、プロフェッショナル・サービス、マネージド・サービス、およびサポートサービスに加え、顧客がオンプレミスおよびハイブリッド・マルチクラウドのストレージ環境におけるパフォーマンスと効率を最適化できるよう支援するための、アセスメント、設計、導入、移行、およびプロアクティブ・サポート・サービスが含まれます。 同社は、直販部門および主要なクラウドプロバイダーを含むパートナー・エコシステムを通じて、エネルギー、金融サービス、政府、テクノロジー、インターネット、ライフサイエンス、ヘルスケアサービス、製造、メディア、エンターテインメント、アニメーション、ビデオ・ポストプロダクション、および電気通信を含むさまざまな業界にサービスを提供しています。 また、エンタープライズ・データ保護およびサイバー・レジリエンスのための統合ソリューションを開発するために、Commvault Systems, Inc.と戦略的提携を結んでいます。NetApp, Inc.は1992年に設立され、カリフォルニア州サンノゼに本社を置いています。

NTAPのリスク・リターン分析

X軸: リスク (年率ボラティリティ)

株価の変動の激しさ(ヒストリカル・ボラティリティ)を示します。この値が高いほど、価格の上下動が大きく、不確実性が高いことを意味します。

Y軸: リターン (年率換算利回り)

指定期間の累積リターンを1年あたりの利回りに換算した値です。配当を含まない価格変化ベースの平均的な成長力を示します。

算出ロジックの詳細 (Mathematical Definition)

■ X軸: リスク (Annualized Volatility)

Risk formula
σ_daily:日次対数リターンの標準偏差 252:年間営業日数

■ Y軸: 年率リターン (Annualized Return)

Return formula
R_total:期間累積収益率 D:経過日数

NTAPのパフォーマンス比較

NTAPの直近決算・財務ハイライト

直近の四半期決算実績 (EPSサプライズ)

決算発表日: 2026-02-26

市場予想
$2.06
実績 (EPS)
$2.12
+2.78% Beat!
売上高成長率 (YoY)
4.4%
利益成長率 (YoY)
16.0%
営業利益率
25.2%
ROE (自己資本利益率)
112.6%
予想PER
13.8x
実績PER: 19.8x
EPS (直近12ヶ月)
$5.96
予想EPS: $8.53
配当利回り
1.76%
配当性向: 34.9%
負債比率 (D/E)
236.1%
流動比率: 1.39

財務データに関する重要事項

本レポートに使用されている財務データは外部API(yfinance)を通じて自動取得されており、時期や項目の分類方法により実際の決算数値と異なる場合があります。 特に合併・分社化、会計方針の変更があった銘柄では正確な推移が表示されない可能性があります。投資判断の際は必ず公式サイトのIR情報を併せてご確認ください。

※YoY (Year over Year): 前年同期比。前年の同じ時期と比較した成長率を示します。季節的な変動を排除して、企業の純粋な成長性を判断するための重要な指標です。

NTAPの来期業績予想 (コンセンサス)

次回決算発表予定

2026-05-28 (予定)

市場アナリストによる次回の四半期決算予想(コンセンサス)です。実績がこの予想を上回る(ポジティブサプライズ)か、下回るかが、発表直後の株価に大きく影響します。

市場予想 (EPS)
$2.26
↑ 前期比 増益予想

1株あたり利益 (EPS) 予想 [来期通期]

コンセンサス (平均) $8.53
予想レンジ (Low - High) $7.53 - $9.03
前年比成長率 (YoY) 6.9%
アナリスト数 18人

売上高予想 [来期通期]

コンセンサス (平均) $7.18B
予想レンジ (Low - High) $6.8B - $7.4B
前年比成長率 (YoY) 5.0%
アナリスト数 17人

NTAPのファンダメンタルズ分析

NTAPの財務データ推移 (詳細分析)

セグメント収益

地域別収益

貸借対照表

損益計算書

キャッシュフロー

株主還元

1株あたり配当金

※「権利落日別」タブでは、当時の株価に基づいた予想配当利回り(年換算)も表示しています。

NTAPのDCF理論株価分析

理論株価 (Fair Price)

$112.32
現在価格: $118.00
乖離率: -4.8% (割高)
割引率 (WACC)
13.53%
期待成長率(1-5Y)
8.37%
企業価値 (EV)
$21.9B
株主価値
$22.2B

割引率 (WACC) の構成要素

ベータ (β)1.2540
リスクフリーレート (10Y)4.38%
市場期待リターン (S&P500)12.87%
株主資本コスト (Cost of Equity)15.03%
負債コスト (Cost of Debt)0.95%
実効税率23.0%
WACC (加重平均資本コスト)13.53%

成長率の推定 (3Y CAGR)

売上高 CAGR1.36%
フリーキャッシュフロー CAGR17.28%
EBITDA CAGR7.59%
純利益 CAGR11.21%
将来成長率 (1-5年) ※売上40%, FCF30%, EBITDA20%, NI10%の加重平均8.37%
将来成長率 (6-10年) ※Decay Factor 0.9を適用4.94%
永続成長率 (Terminal)4.38%

10年間のフリーキャッシュフロー予測 (USD)

1年目2年目3年目4年目5年目6年目7年目8年目9年目10年目 TV
予想FCF $1.74B$1.89B$2.05B$2.22B$2.40B$2.52B$2.65B$2.78B$2.92B$3.06B $34.9B
現在価値 (割引後) $1.54B$1.47B$1.40B$1.34B$1.27B$1.18B$1.09B$1.01B$0.93B$0.86B $9.81B
成長率仮定 8.4%8.4%8.4%8.4%8.4%4.9%4.9%4.9%4.9%4.9% 4.4%
TV = 継続価値 (Terminal Value)
合計現在価値 (EV): $21.89B
企業価値 (EV): $21.89B
+ 現金等: $3.01B
- 総負債: $2.73B
株主価値: $22.17B
発行済株式数: 197.3M
DCF算出ロジックの数学的定義 (Technical Methodology)

1. 割引率 (Discount Rate) の定義

本モデルでは、資本資産価格モデル (CAPM) に基づき株主資本コストを算出し、有利子負債コストと加重平均した WACC を割引率として採用しています。

■ 株主資本コスト (Cost of Equity)

R_e formula
R_f:リスクフリーレート β:5年ベータ値 R_m:市場期待リターン

■ 加重平均資本コスト (WACC)

WACC formula
E:時価総額 D:有利子負債 R_d:負債利子率 τ:実効税率

2. 将来キャッシュフロー (FCF) の予測

予測期間10年間の成長率は、過去3年間の実績に基づく多要素加重平均成長率を用いています。

■ 予測成長率 (Years 1-5)

Weighted growth formula
g_rev:売上 g_fcf:FCF g_ebitda:EBITDA g_ni:純利益のCAGR

■ 減衰予測成長率 (Years 6-10)

Decay growth formula

※6年目以降は減衰係数 0.9を適用し、リスクフリーレートに向けて収束させます。

3. 企業価値 (Enterprise Value) の現在価値換算

予測期間のFCF合計と、それ以降の継続価値 (Terminal Value) をWACCで割引きます。

■ 継続価値 (Terminal Value)

Terminal Value formula
g_trm:永続成長率(リスクフリーレートを採用)

■ 企業価値 (Enterprise Value)

EV formula

4. 理論株価 (Fair Price) への調整

企業価値 (EV) から現金・負債を調整し、株主価値を発行済株式数で除して算出します。

Equity Value Fair Price formula

詳細なDCF分析モデルについて

このDCFモデルは、DefeatBeta APIのExcelテンプレートと同じロジックを用いて計算されています。 割引率 (WACC) は、キャップM(CAPM)モデルに基づき、銘柄独自のベータ値と市場のリスクプレミアムから算出されています。 成長率 は過去3年間の実績(CAGR)を重み付けして予測のベースとしています。 ※重要: DCF法による理論株価は、将来のキャッシュフロー予測という「仮定」に強く依存します。成長率が1%変化するだけで理論株価は数十パーセント変動する場合があるため、投資判断の際の「目安」の一つとしてご活用ください。


NTAPのアナリスト評価 (直近)

目標株価 (Target Price)

平均目標株価
$117.13
現在価格
$117.73
現在価格からの乖離 -0.5% 下落予想
最高
$137.00
最低
$88.00
アナリスト予想数: 15人 中央値: $115.00

総合評価と推奨分布

総合評価
中立 (Hold)
平均スコア
2.55 / 5.0
強気買い
2
買い
6
中立
11
売り
1
強い売り
0
推奨アナリスト合計: 20人

最近のレーティング変更

日付 調査会社 格付け アクション 判定時株価 目標株価 (旧→新) 判定時乖離 現在比
2026-04-16 JP Morgan 中立 (Neutral) 格下げ (down) $103.68
$125 $110
+6.1% 判定時
-6.6%
2026-03-02 Citigroup 中立 (Neutral) 維持 (main) $100.15
$110 $114
+13.8% 判定時
-3.2%
2026-02-25 Wedbush 中立 (Neutral) 再確認 (reit) $101.88
$115 $115
+12.9% 判定時
-2.3%
2026-02-17 Citigroup 中立 (Neutral) 維持 (main) $101.07
$125 $110
+8.8% 判定時
-6.6%
2026-01-20 Morgan Stanley 売り (Underweight) 格下げ (down) $94.11
$117 $89
-5.4% 判定時
-24.4%
2025-11-26 Northland Capital Markets 買い (Outperform) 格上げ (up) $109.25
$120 $137
+25.4% 判定時
+16.4%
2025-11-26 Barclays 買い (Overweight) 維持 (main) $109.25
$125 $134
+22.7% 判定時
+13.8%
2025-11-26 Wells Fargo 中立 (Equal-Weight) 維持 (main) $109.25
$100 $115
+5.3% 判定時
-2.3%
2025-11-26 UBS 中立 (Neutral) 維持 (main) $109.25
$114 $120
+9.8% 判定時
+1.9%
2025-11-26 B of A Securities 中立 (Neutral) 維持 (main) $109.25
$125 $129
+18.1% 判定時
+9.6%

※平均スコアは 1.0(強気買い)から5.0(強い売り)の範囲で算出しています。
※アナリストの推奨評価の合計人数を表示しています。投資の最終判断はご自身で行ってください。

日本の証券会社での購入可否

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マネックス証券

Monex Securities

購入可能

楽天証券

Rakuten Securities

SBI証券

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Mitsubishi UFJ eSmart Securities

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DMM株

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