銘柄分析レポート: ZTS (ゾエティス)
ZTSの株価推移・概要
会社概要 (AI翻訳)
Zoetis Inc.は、米国および国際的な動物衛生業界向けに、医薬品、ワクチン、診断製品およびサービス、バイオデバイス、遺伝子検査、ならびに精密動物衛生（precision animal health）ソリューションの発見、開発、製造、および商業化に従事しています。 同社は主に、犬、猫、馬からなる伴侶動物、および牛、豚、家禽、魚、羊などの家畜を含む種を対象とした製品の商業化を行っています。 また、駆虫薬、ワクチン、皮膚科領域向け製品、抗感染症薬、鎮痛・鎮静剤、その他の医薬品、および動物衛生診断薬を提供しています。 加えて、同社は、ポイント・オブ・ケア診断製品、機器および試薬、迅速免疫測定、参照ラボ用キットおよびサービス、ならびに血糖測定器を含む動物衛生診断薬、ならびに栄養剤を含むその他の非医薬品、およびバイオデバイス、遺伝子検査、精密動物衛生における製品およびサービスを提供しています。 同社は、獣医師、畜産業者、およびペットの所有者に対して製品を販売しています。また、動物衛生向けの新規抗生物質の発見および開発において、Blacksmith Medicines, Inc.と提携しています。Zoetis Inc.は2012年に設立され、ニュージャージー州パーシパニーに本社を置いています。
ZTSのリスク・リターン分析
X軸: リスク (年率ボラティリティ)
株価の変動の激しさ（ヒストリカル・ボラティリティ）を示します。この値が高いほど、価格の上下動が大きく、不確実性が高いことを意味します。
Y軸: リターン (年率換算利回り)
指定期間の累積リターンを1年あたりの利回りに換算した値です。配当を含まない価格変化ベースの平均的な成長力を示します。
算出ロジックの詳細 (Mathematical Definition)
■ X軸: リスク (Annualized Volatility)
■ Y軸: 年率リターン (Annualized Return)
ZTSの同業種・競合 (Pharmaceuticals)
ZTSの同セクター他社 (Health Care)
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ZTSのパフォーマンス比較
ZTSの直近決算・財務ハイライト
直近の四半期決算実績 (EPSサプライズ)
決算発表日: 2026-05-07
財務データに関する重要事項
本レポートに使用されている財務データは外部API（yfinance）を通じて自動取得されており、時期や項目の分類方法により実際の決算数値と異なる場合があります。 特に合併・分社化、会計方針の変更があった銘柄では正確な推移が表示されない可能性があります。投資判断の際は必ず公式サイトのIR情報を併せてご確認ください。
※YoY (Year over Year): 前年同期比。前年の同じ時期と比較した成長率を示します。季節的な変動を排除して、企業の純粋な成長性を判断するための重要な指標です。
ZTSの来期業績予想 (コンセンサス)
次回決算発表予定
2026-08-04 (予定)
市場アナリストによる次回の四半期決算予想（コンセンサス）です。実績がこの予想を上回る（ポジティブサプライズ）か、下回るかが、発表直後の株価に大きく影響します。
1株あたり利益 (EPS) 予想 [来期通期]
売上高予想 [来期通期]
ZTSのファンダメンタルズ分析
ZTSの財務データ推移 (詳細分析)
セグメント収益
地域別収益
貸借対照表
損益計算書
キャッシュフロー
1株あたり配当金
※「権利落日別」タブでは、当時の株価に基づいた予想配当利回り（年換算）も表示しています。
ZTSのDCF理論株価分析
理論株価 (Fair Price)
割引率 (WACC) の構成要素
| ベータ (β) | 0.8170 |
| リスクフリーレート (10Y) | 4.38% |
| 市場期待リターン (S&P500) | 12.87% |
| 株主資本コスト (Cost of Equity) | 11.32% |
| 負債コスト (Cost of Debt) | 0.67% |
| 実効税率 | 21.0% |
| WACC (加重平均資本コスト) | 9.05% |
成長率の推定 (3Y CAGR)
| 売上高 CAGR | 5.45% |
| フリーキャッシュフロー CAGR | 21.12% |
| EBITDA CAGR | 6.80% |
| 純利益 CAGR | 8.15% |
| 将来成長率 (1-5年) ※売上40%, FCF30%, EBITDA20%, NI10%の加重平均 | 10.69% |
| 将来成長率 (6-10年) ※Decay Factor 0.9を適用 | 6.31% |
| 永続成長率 (Terminal) | 4.38% |
10年間のフリーキャッシュフロー予測 (USD)
| 年 | 1年目 | 2年目 | 3年目 | 4年目 | 5年目 | 6年目 | 7年目 | 8年目 | 9年目 | 10年目 | TV |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 予想FCF | $2.48B | $2.74B | $3.03B | $3.36B | $3.72B | $3.95B | $4.20B | $4.47B | $4.75B | $5.05B | $112.8B |
| 現在価値 (割引後) | $2.27B | $2.30B | $2.34B | $2.37B | $2.41B | $2.35B | $2.29B | $2.23B | $2.18B | $2.12B | $47.45B |
| 成長率仮定 | 10.7% | 10.7% | 10.7% | 10.7% | 10.7% | 6.3% | 6.3% | 6.3% | 6.3% | 6.3% | 4.4% |
DCF算出ロジックの数学的定義 (Technical Methodology)
1. 割引率 (Discount Rate) の定義
本モデルでは、資本資産価格モデル (CAPM) に基づき株主資本コストを算出し、有利子負債コストと加重平均した WACC を割引率として採用しています。
■ 株主資本コスト (Cost of Equity)
■ 加重平均資本コスト (WACC)
2. 将来キャッシュフロー (FCF) の予測
予測期間10年間の成長率は、過去3年間の実績に基づく多要素加重平均成長率を用いています。
■ 予測成長率 (Years 1-5)
■ 減衰予測成長率 (Years 6-10)
※6年目以降は減衰係数 0.9を適用し、リスクフリーレートに向けて収束させます。
3. 企業価値 (Enterprise Value) の現在価値換算
予測期間のFCF合計と、それ以降の継続価値 (Terminal Value) をWACCで割引きます。
■ 継続価値 (Terminal Value)
■ 企業価値 (Enterprise Value)
4. 理論株価 (Fair Price) への調整
企業価値 (EV) から現金・負債を調整し、株主価値を発行済株式数で除して算出します。
詳細なDCF分析モデルについて
このDCFモデルは、DefeatBeta APIのExcelテンプレートと同じロジックを用いて計算されています。 割引率 (WACC) は、キャップM（CAPM）モデルに基づき、銘柄独自のベータ値と市場のリスクプレミアムから算出されています。 成長率 は過去3年間の実績（CAGR）を重み付けして予測のベースとしています。 ※重要： DCF法による理論株価は、将来のキャッシュフロー予測という「仮定」に強く依存します。成長率が1%変化するだけで理論株価は数十パーセント変動する場合があるため、投資判断の際の「目安」の一つとしてご活用ください。
ZTSのアナリスト評価 (直近)
目標株価 (Target Price)
総合評価と推奨分布
最近のレーティング変更
| 日付 | 調査会社 | 格付け | アクション | 判定時株価 | 目標株価 (旧→新) | 判定時乖離 | 現在比 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-08 | UBS | 中立 (Neutral) | 維持 (main) | $82.83 | $130 →
$99 | +19.5%
判定時 | +29.1% |
| 2026-05-08 | JP Morgan | 買い (Overweight) | 維持 (main) | $82.83 | $190 →
$130 | +56.9%
判定時 | +69.6% |
| 2026-04-28 | UBS | 中立 (Neutral) | 維持 (main) | $116.65 | $136 →
$130 | +11.4%
判定時 | +69.6% |
| 2026-04-15 | Citigroup | 買い (Buy) | 新規開始 (init) | $120.76 |
$145 | +20.1%
判定時 | +89.1% |
| 2026-02-13 | B of A Securities | 中立 (Neutral) | 維持 (main) | $126.65 | $135 →
$140 | +10.5%
判定時 | +82.6% |
| 2026-01-22 | Piper Sandler | 中立 (Neutral) | 格下げ (down) | $124.40 | $190 →
$135 | +8.5%
判定時 | +76.1% |
| 2025-12-09 | Barclays | 中立 (Equal-Weight) | 新規開始 (init) | $115.75 |
$136 | +17.5%
判定時 | +77.4% |
| 2025-12-03 | BTIG | 買い (Buy) | 再確認 (reit) | $122.57 | $160 →
$160 | +30.5%
判定時 | +108.7% |
| 2025-11-21 | Keybanc | Sector Weight | 新規開始 (init) | $122.06 | --- | --- | --- |
| 2025-11-18 | Stifel | 中立 (Hold) | 維持 (main) | $118.14 | $140 →
$130 | +10.0%
判定時 | +69.6% |
※平均スコアは 1.0(強気買い)から5.0(強い売り)の範囲で算出しています。
※アナリストの推奨評価の合計人数を表示しています。投資の最終判断はご自身で行ってください。
日本の証券会社での購入可否
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